В конце 60-х годов прошлого века в Стэнфорде под руководством психолога Уолтера Мишеля провели простой эксперимент. Детей по одному заводили в комнату, сажали за стол и ставили перед ними тарелку с зефиром. Им предлагали выбор: съесть его сразу или подождать 15 минут и получить два. Взрослый выходил, а ребёнок оставался наедине с соблазном.
Кто-то съедал зефир почти сразу. Кто-то отворачивался, закрывал глаза, придумывал себе занятия, но ждал. Кажется, что эксперимент выглядит как простая проверка терпения. Однако позже выяснилось, что он объясняет, как люди принимают финансовые решения во взрослом возрасте.
Через несколько лет исследователи обнаружили: дети, которые чаще дожидались второго зефира, в среднем лучше учились, реже имели проблемы с долгами, чаще делали сбережения и в целом вели более устойчивую жизнь. Это не означало, что один эксперимент «определяет судьбу», но стало ясно, что умение ждать — это важный экономический навык.
В поведенческой экономике это называется гиперболическим дисконтированием. Это когда выгода «здесь и сейчас» кажется нам намного ценнее, чем даже значительно большая выгода в будущем. Наш мозг обесценивает будущее неравномерно: ближайшее мы обесцениваем особенно резко, а то, что далеко, кажется почти одинаково малозначимым. Именно поэтому один зефир сейчас ощущается важнее, чем два позже, даже если логически мы понимаем, что два будет лучше. По этой же причине людям трудно копить, легко тратить, страшно инвестировать и удобно брать кредиты.
Однако позже выяснилась ещё одна важная деталь. Способность ждать зависит не только от силы воли, но и от среды. Дети из нестабильных условий чаще съедали зефир сразу не потому, что были «хуже», а потому что не верили, что обещание будет выполнено. Если мир вокруг нестабилен, рациональнее взять то, что дают сейчас. Этот вывод оказался крайне важным и с экономической точки зрения: доверие к системе напрямую влияет на долгосрочное финансовое поведение!
Каждый финансовый выбор в жизни взрослого человека - это тот же самый зефир, только в денежной эквиваленте. Именно поэтому государства вводят страхование вкладов и налоговые льготы на долгосрочные инвестиции, потому что человеку психологически сложно думать на десятилетия вперёд без внешних стимулов и без доверия к будущему.