Понятие валюты и валютного курса
Валюта — это денежная единица страны, используемая для измерения стоимости товаров и услуг. Валютный курс представляет собой цену одной валюты, выраженную в другой валюте. Например, когда говорят, что курс доллара составляет 90 рублей, это значит, что за 1 доллар США нужно заплатить 90 российских рублей. Курсы валют постоянно меняются под влиянием различных экономических факторов. Снижение курса национальной валюты называется девальвацией, а рост курса - револьвацией.
Виды валютных курсов
В повседневной жизни и в науке мы используем два основных валютных курса: прямо и обратный.
Прямой валютный курс (или просто валютный курс) - это стоимость нашей валюты в другой валюте. Например, прямой курс рубля - 1/90 доллара.
Обратный валютный курс - стоимость другой валюты в нашей валюте. Например, обратный курс рубля - это 90 рублей за доллар. Прямой и обратный курс всегда обратны друг другу.
Факторы влияния на валютный курс
На курс валюты влияют множество факторов: уровень инфляции, процентные ставки центрального банка, торговый баланс страны, политическая стабильность, экономический рост и действия крупных участников рынка. Например, повышение процентных ставок обычно укрепляет национальную валюту, так как делает инвестиции в этой валюте более привлекательными. Центральный банк страны также может влиять на курс, покупая и продавая иностранную валюту. Иностранная валюта в распоряжении ЦБ называется валютными резервами (в месте с золотыми запасами они образуют золотовалютные резервы).
Влияние курса валют на экономику
Изменения валютного курса значительно влияют на экономику страны. Укрепление национальной валюты делает импорт дешевле, но экспорт — менее конкурентоспособным. Ослабление валюты, наоборот, стимулирует экспорт, но удорожает импорт и может привести к росту инфляции.
Конвертируемость валют
Конвертируемость означает возможность свободного обмена валюты на другие валюты. Различают свободно конвертируемые валюты (например, доллар, евро), которые можно свободно покупать и продавать, и частично конвертируемые валюты, обмен которых ограничен из-за ограничений регуляторов или просто их невостребованности.
Валютные союзы и их особенности
Ярким примером валютного союза является Еврозона, где 19 стран используют единую валюту — евро. Преимуществами такого союза являются: устранение валютных рисков в торговле, снижение транзакционных издержек, повышение ценовой прозрачности. К недостаткам можно отнести появление независимой денежно-кредитной политики и сложности в проведении единой экономической политики для стран с разным уровнем развития. Во многом из-за желания стран 9вполне обоснованного) проводить независимую монетарную политику у нас в мире так много разных валют.
Реальный валютный курс
Реальный валютный курс показывает соотношение, в котором товары и услуги одной страны могут быть обменены на товары и услуги другой страны. В отличие от номинального курса, который отражает простое соотношение валют, реальный курс учитывает разницу в уровнях цен между странами. По сути, валютный курс отражает сколько иностранных товаров можно приобрести за один наш товар, продав его и обменяв валюту.
В общем виде реальный валютный курс считается по следующей формуле:
Где - реальный валютный курс, - отечественный уровень цен в отечественной валюте, - зарубежный уровень цен в зарубежной валюте, - номинальный курс нашей валюты к зарубежной. Уровень цен можно считать в среднем по экономике, а можно и по конкретным товарам, которые есть в обеих странах. Самый известный товар для расчета реального валютного курса - это Бигмак, так как он есть практически во всех странах и для его производства используются почти все отрасли в стране: от сельского хозяйства до IT и рынка труда.
Например. если в России бигмак (бигхит)))) стоит 150 рублей, а в США - 10 долларов при номинальном обратном обменном курсе в 75 рублей за доллар, то реальный валютный курс рубля будет равен . Получается, что рубль будет недооценен на 80% по индексу бигмака, то есть рубль имеет в 5 раз большую покупательную способность, чем доллар, при покупке бигмаков.
Если реальный валютный курс оказывается меньше 1, то это значит, что валюта является недооцененной, так как отечественный товар в этой валюте стоит меньше, чем зарубежный в зарубежной. Если реальный валютный курс больше 1, то валюта переоценена, и имея такую валюту выгоднее менять её на зарубежную, чтобы покупать более дешевые товары.
ППС
ППС валют (Паритет Покупательной Способности) - это ситуация, когда реальный курс валюты равен 1. Обычно номинальный курс валюты меняется таким образом, чтобы достичь паритета, ведь в той валюте, курс которой переоценен, не выгодно покупать товары, и от неё будет выгодно избавляться, благодаря чему её номинальный курс будет падать. Однако в реальности ППС выполняется редко. Это происходит из-за транзакционных издержек на торговлю между странами, комиссиями при обмене валюты и существования неторгуемых товаров - тех товаров, которые есть только в одной стране, и которые нельзя купить "подешевле" в другой валюте.